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        1. 首頁 > 板塊研報

        分級基金如何退出市場(分級基金關門了)

        分級基金如何退出市場(分級基金關門了)

        內容導航:
      1. 如何交易分級基金?
      2. 分級基金如何操作
      3. 分級基金是如何申購贖回的?
      4. 分級基金如何交易
      5. 我開通了股票賬戶怎么購買不了分級基金,怎么回事
      6. 2020年取消分級基金,我持有申萬分級基金怎么辦?
      7. 分級基金是什么?會退市嗎?像股票那樣如果被套可以長期持有嗎?
      8. 1、如何交易分級基金?

        母基金和子基金的交易有所不同。
        1、分級基金的母基金份額通過場外進行認購、申購、贖回。
        2、開放式分級基金母份額還可以通過交易所場內進行認申購、贖回。
        3、分級基金的子基金份額通過交易所二級市場進行買入、賣出。

        2、分級基金如何操作

        分級基金是通過對基金(母基金)收益分配的安排,將基金份額分成預期收益與風險不同的兩類基金(子基金)份額,并將其中一類份額或兩類份額上市進行交易的結構化證券投資基金。一般情況下,由基金基礎份額所分成的兩類份額中,一類是預期風險和收益均較低且優先享受收益分配的部分,稱為“A類份額”,一類是預期風險和收益均較高且次優先享受收益的部分,稱為“B類份額”。類似于其它結構化產品,B類份額一般“借用”A類份額的資金來放大收益,而具備了一定的“杠桿特性”,也正是因為“借用”了資金,B類份額一般又會支付A類份額一定基準的“利息”。 保守型子基金,風險低、收益也低。激進型子基金預期收益高、風險也高?;鸪闪⒊珊髢深惙蓊~合并運行。在收益上分配比例不同,由投資者選擇。 A類適合于偏好低風險的投資者,B類適合于偏好高風險高收益的投資者。如果形勢好、運作的好,保守型子基金要向激進型子基金作利益輸送;形勢壞、運作不好,激進型子基金也要保證保守型子基金的基礎收益。
        以長盛同慶可分離交易基金為例作一說明:長盛同慶在發行結束后,按照4:6的比例,將投資人持有的基金份額拆分為同慶A和同慶B,兩部分份額分別上市交易。在收益分配上,同慶A可以優先獲得分配本金及5.6%的固定年利率,同慶B在保證A類份額本金和收益后,在三年期末全額分享整個基金資產的收益(或者損失)。
        再以瑞福創新分級基金為例:瑞福創新基金由“瑞福優先”和“瑞福進取”兩部分組成, 瑞福優先主要面對風險偏好較低的投資者, 而瑞福進取主要針對高風險偏好投資者。 在收益分配時,首先對瑞福優先按照其基準收益進行分配, 在滿足了瑞福優先的基準收益后如果還有剩余, 則剩余部分由瑞福優先和瑞福進取共同分配,分配比例為1:9。這一設計在保證瑞福優先能夠獲得比較有保障收益的同時, 對愿承擔更多風險的瑞福進取的投資者提供了超額回報的可能, 大跌期間瑞福進取跌的很慘,而瑞福優先很平穩。 大漲時瑞福進取漲幅很大,而瑞福優先漲幅較小。分級技術的運用使一基金被分解成了兩個風格迥異的基金產品, 因此,投資瑞福進取可能會獲雙倍收益,但也存有雙倍風險。
        分級基金的所謂“杠桿”,一般投資者難以理解,似不必在名詞術語上花很多精力,只要能懂得其對收益的作用就可。粗略說來,“杠桿”的意義可以理解為B類份額可“借用”A類份額的資金來放大收益。
        所謂“杠桿倍數”, 指具有內含杠桿特征的份額收益率與該基金份額凈值收益率的比例。A、B兩級份額數配比是影響杠桿倍數的最重要因素,份額數配比的比例越高,杠桿倍數也就越高。A級份額占比越高,說明享受基金上漲收益或承擔下跌損失的B級份額就越少,其凈值收益率變化幅度越大,杠桿倍數也就越高。目前市場上分級基金主要是按照4:6或1:1的比例進行份額分配的,4:6比例B類份額的杠桿倍數最高能達到1.67,1:1比例B類份額的杠桿倍數最高能達到2。

        3、分級基金是如何申購贖回的?

        興業合潤分級股票型證券投資基金之基礎份額開放申購、贖回業務的公告
        http://news.hexun.com/2010-05-19/123734290.html

        4、分級基金如何交易

        你好,交易分級基金首先需要開通分級基金交易權限,開通分級基金合格投資者權限應滿足:
        1.申請權限開通前20個交易日其名下日均證券類資產不低于人民幣30萬元;
        2.不存在法律、行政法規、部門規章、規范性文件和業務規則禁止或者限制參與分級基金交易的情形。
        若您滿足開通條件,請賬戶本人攜帶有效二代身份證原件,交易時間前往營業部辦理。
        分級式基金母基金的操作方式:
        1.深圳市場:申購/贖回;
        2.上海市場:申購/贖回,買入/賣出。
        【溫馨提示】:深圳分級式基金母基金能否買賣請關注基金公司公告。
        分級式基金子基金操作方式為買入/賣出。
        申購/贖回的操作:可通過開戶券商的交易軟件進行申購/贖回。

        5、我開通了股票賬戶怎么購買不了分級基金,怎么回事

        1、原因:自2017年5月1日起,上交所、深交所的《分級基金業務管理指引》正式實施。根據新規,投資者要開通分級基金權限,必滿足權限開通前20個交易日其名下日均證券類資產不低于人民幣30萬元。

        2、分級基金

        (1)分級基金(Structured Fund)又叫“結構型基金”,是指在一個投資組合下,通過對基金收益或凈資產的分解,形成兩級(或多級)風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。

        (2)它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額,并分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額占比的乘積之和等于母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額占比% + B類子基凈值 X B份額占比%。如果母基金不進行拆分,其本身是一個普通的基金。

        6、2020年取消分級基金,我持有申萬分級基金怎么辦?

        如果你持有這個基金他有可能會給你清盤,也有可能會給你轉型其他的基金。
        但是資金不會受到影響。還是會回到你的賬戶里面。

        7、分級基金是什么?會退市嗎?像股票那樣如果被套可以長期持有嗎?

        分級基金,實際上屬于一種杠桿式基金產品,即運用結構化分級技術的基金,基金管理人通過以較低成本融入短期資金,投資于能夠產生較高收益率的更長久期的資產中,以期為基金持有人獲取更高投資收益。在海外,杠桿型封閉式基金早就存在,并且獲得了較大的發展。美國的封閉式基金可以通過多種形式獲得桿杠,一是通過對基金持有人進行分級,改變收益分配方式,相當于高風險偏好的持有人從低風險偏好持有人那里融資以獲得更高收益;二是通過發行債券融資提高杠桿,由于美國封閉式基金采取公司制,所以它們可以通過發行債券進行融資;三是通過投資衍生品提高杠桿,這是因為衍生品本身具有較強的桿杠比例。由于國內基金暫時不能發債或使用衍生品,因此分級成為基金獲取杠桿效應的主要方式。
        分級基金通過其特有的基金收益分配制度對基金風險收益進行重新劃分,建立杠桿效應,滿足了追求特定高收益或特定穩定收益投資人的需求。
        一般來說不會退市,除非發生巨額贖回,造成基金資產大量流失,低于設定閥值,基金公司可以將基金退市。
        基金適合長期投資,投資期限越長,收益率越大 。
        基金和股票不一樣,不適合來回炒,來回換
        另外買基金不要恐高,凈值越高說明其投資團隊越好
        基金凈值高低和股票價格高低不同,基金沒有市盈率的概念
        基金凈值高的,是其團隊一定期間投資成果的體現,越值得購買。
        風險是要自己評估的,但比較起股票,基金的風險要小得多,相對的收益也要小得多。
        基金,作為一個理財產品,本來就是長期投資的,現在的基民都一味的短進短出,錯誤的理解了其含義。

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